Slávny citát legendárneho investora Warrena Buffetta hovorí:

„Pravidlo číslo jeden: Nikdy nestrácajte peniaze. Pravidlo číslo dva: Nikdy nezabudnite na pravidlo číslo jeden.“ 

Aj keď v tomto prípade nehodno brať Buffetta doslovne, je zrejmé, že sa v súčasnosti deje niečo zaujímavé.

Viac ako polovica svetového bohatstva stratí 90 % svojej hodnoty. 

Čo mám vlastne na mysli?

Z celkových 400 biliónov dolárov z globálnych finančných aktív je až polovica investovaná v dlhopisoch. Ak predpokladáme vývoj reálnej inflácie v rozmedzí 10 – 15 %, polovica svetového bohatstva sa v priebehu nasledujúcich desiatich rokov vyparí.

Nie tak dávno dlhopisy ponúkali návratnosť 5 – 6 % ročne. Ak ste predpokladali, že inflácia je 1 %, bolo pochopiteľné, že ste si ich držali v portfóliu alebo v druhom pilieri ako stabilizačnú zložku. Doba sa však zmenila.

Stopercentná garancia straty

Na ilustráciu, ak si dnes kúpite päťročný americký štátny dlhopis, dostanete výnos 0.8% ročne. V eurozóne je situácia ešte zúfalejšia. Napríklad nemecké eurobondy ponúkajú výnos –0,6 % ročne.

.

To znamená, že ak týmto vládam požičiate peniaze, vrátia vám ich menej, ako ste im poskytli. Inými slovami, pri dlhopisoch zaručene prídete o peniaze.  

Celosvetovo je momentálne 16 biliónov eur v dlhopisoch so zápornými výnosmi. Podľa Goldman Sachs až 30 percent dlhopisov sa dnes obchoduje s negatívnym výnosom do splatnosti. Podobne je na tom aj zvyšných 70 %. Ak vezmete do úvahy skutočnú mieru inflácie v rozmedzí 10 – 15 %, je jasné, že vám všetky zaručene prerobia.

Definícia šialenstva

Tlačenie peňazí nakoniec vedie k inflácii a znehodnoteniu mien. O tom už niet pochýb. Existuje veľa príkladov z histórie, ktoré to potvrdzujú. Prakticky všetky svetové meny nakoniec klesnú na nulu. Historicky bolo na celom svete asi 800 mien a všetky sa tam už dostali.

Nie je dôvod domnievať sa, že sa dočkáme akejkoľvek zmeny v monetárnej politike. Naše vlády uskutočňujú experiment, ktorý má preukázaný výsledok.

Ako povedal Albert Einstein: „Robiť niečo tým istým spôsobom a očakávať iné výsledky. To je šialené. “

Čo na to hovoria  „smart money“?

Stačí sa zase pozrieť, čo robia takzvané smart money.

• Cathie Wood, šefka ARK Invest, najúspešnejšej správcovskej spoločnosti za posledných 5 rokov, radí „predať dlhopisy“. 
• Vyhliadky Warrena Buffetta, čo sa týka globálneho trhu dlhov, boli vždy pochmúrne. Nedávno však tento názor opätovne potvrdil slovami: „Dlhopisy nie sú v dnešnej dobe tým správnym miestom a dôchodcovia čelia bezútešnej budúcnosti.“
• Podľa Raya Dalia, zakladateľa spoločnosti Bridgewater Associates, najväčšieho svetového hedžového fondu, investovanie do dlhopisov „sa stalo hlúpym“.

• A BlackRock, najväčší správca aktív na svete, varuje svojich investorov pred tým, „aby dávali svoje peniaze do dlhopisov“.

Je nepopierateľné, že najlepší svetoví investori vidia, že nulové úrokové sadzby a nekonečné tlačenie peňazí spustia ešte vyššiu infláciu a bohatstvo v hodnote 200 biliónov dolárov stratí väčšinu svojej hodnoty.

Aké je riešenie?

Cathie Wood to dokonale zhrnula: „Smart money opúšťajú dlhopisy, pričom aktíva ako bitcoin môžu natrvalo zmeniť spôsob, akým investujeme.“ Tvrdí, že „bitcoin sa bude čoraz viac správať ako dlhopisy, pretože jeho hodnota bude stúpať“.

Zároveň navrhuje aktualizovať model 60/40 v pomere 60 % v akciách, 20 % v dlhopisoch a 20 % v bitcoinoch.

Michael Saylor, generálny riaditeľ spoločnosti Microstrategy, tento názor potvrdzuje. Uviedol:

„Bitcoin bude rásť tempom 200 % ročne, kým nedemonetizuje zlato, striebro, štátne dlhopisy, korporátne dlhopisy a akciové indexy.“

46,8 milióna milionárov a iba 21 miliónov bitcoinov

Investori radi vyhľadávajú aktíva, ktoré sú vzácne, ako napríklad cenné umelecké obrazy, historické automobily alebo mince. Je nepopierateľné, že žiadne vzácne aktívum nie je likvidnejšie a prenosnejšie ako bitcoin. A aj preto sa bitcoinu spomedzi týchto aktív darí najviac.

Podľa Global Wealth Report existuje 46,8 milióna milionárov a tí vlastnia 158,3 bilióna vo finančných aktívach.

Poďme si to teda prepočítať. 46,8 milióna milionárov a iba 21 miliónov bitcoinov. Stručne povedané, nie je dosť bitcoinov na to, aby všetci milionári vlastnili čo i len polovicu jedného. Nehovoriac o tom, že mnoho ľudí už vlastní viac ako jeden bitcoin a zhruba tri milióny bitcoinov sa navždy stratili.

Aký je teda záver?

Nepoznám nikoho, kto by nechcel mať svoj majetok pod vlastnou kontrolou. Napriek tomu v súčasnosti väčšinu našich peňazí riadia politici, vlády a banky. Povoľujú a zamedzujú nám k nim prístup a možnosti, ako s nimi môžeme nakladať.

Investori sa začínajú prebúdzať a uvedomujú si, že žiaden politik alebo banka im neochráni ich majetok lepšie, ako si ho vedia ochrániť sami. Aj preto je polovica svetových peňazí v pohybe a práve sa začína konvertovať na iné aktíva. Je to najväčší prevod bohatstva v histórii a my máme to šťastie byť jeho súčasťou. Napríklad aj preto je možné sledovať negatívnu koreláciu dlhopisov a bitcoinu, na grafe nižšie.

Samozrejme, že to nenastane v najbližších 12 mesiacoch, ale bude to trvať roky.

Ak si však vážite svoje dôchodky a tvrdo zarobené peniaze, stačí si spomenúť na dve Buffettove pravidlá investovania a začať konať.